【IT168 评论】许多家研究机构预测2006年上半年的整体LCD市场供需状况会是供过于求，而且多半预测的超额供给数字会大于10％，实际LCD是否会供过于求？是否会超额供给大于10％？犹在未定之天，许多的假设论点可能出错，包括假设的产出与需求是否符合预期，生产LCD的原料是否短缺，厂商间是否会有合并或其他经营策略。在这许多的未定因素之下，上半年LCD产业仍然笼罩在一片供过于求的疑云。

    可以肯定的一点是，几乎所有的供需数字都是基于整体的LCD产业来作分析的，这样的观点在现今的LCD产业必须适度地修正为宜。当LCD产业主要以供应笔记本电脑或显示器面板为主时，厂商不断地扩充产能，对于厂商的成本降低，内部效率提高，有很大的帮助，这时厂商的经营策略是以争取规模经济（Scale of Economy）为最优先的考虑因素，依照经济学的基本观点，厂商可以藉由不断地扩充产能，来争取在最适合产能下生产的效率，这也就是前几年大家所熟悉的LCD厂不断扩充产能，作产能的竞争。
 
    今年以来，LCD产业的竞争加剧，许多二线厂商面临更大的压力，在本业无法获利的情形之下，对于筹措资金来筹建新产能的能力，显得更加窘迫，但是增建新厂的压力又迫在眉睫，大家纷纷臆测是否会有新的合并案出现？

    06年可以说是液晶电视要开始大幅起飞的一年，和以往不同的是，大尺寸的液晶电视（大于30英寸以上）将会占了大多数，LCD的应用也正式地走入电视，和以往不同的是，LCD厂商所面临的产品线越来越多，光是大型尺寸LCD（大于10英寸以上）的应用就有笔记本电脑、显示器与电视，加上各种应用琳琅满目的产品规格，如各有许多种不同的尺寸，不同比例的面板（如4：3、16：9、16：10），不同规格等级的面板（分辨率和反应时间），面板厂商所面对的将不再是如同以往所追求产能竞赛的规模经济，而是着重于产品非常好的组合的范畴经济（Scope of Economy）！

    基于这样的产业思维，许多关于LCD产业的问题可以重新思考。大宗单项的LCD产品面对的是几近于完全竞争市场，比得是成本降低的能力；特殊规格的产品比得是厂商的技术与产品企划能力；面对整体LCD产业整体供过于求时，保有竞争力的最大武器就是LCD厂商的范畴经济程度。

    延伸来看，就可以了解为何整体LCD景气不乐观时，仍然有LCD厂商能够藉由产品组合与生产线调整来获取较好的盈利，善用范畴经济的优势，而生产线略局限于较小世代的LCD厂商，应用规模经济的观念来运营益发时有而穷。而LCD产业整并的问题将会是所有厂商乐见其成（有助于整体LCD产业供需），却又不见得必须亲为（不见得会提升自身的范畴经济优势）的一项动作了！

    笔者认为：06年的液晶市场的供需，上游关键原材料起着明显的制约作用。从产业链的角度而言，LCD产业具有高度的协同性，上下游的联动效应十分明显。其次，LCD制造厂商对新产能规划变动的不确定性将对供给面的预测产生显著影响。再次，是市场需求变动的不确定性，尤其是液晶电视的爆发性增长潜力。在世界杯足球赛和HDTV数字高清电视的双重刺激下，2006年液晶电视的需求再度出现井喷式增长并非奢。

    从供应端来看，截止到2006年底，预计全球将建成15条5G（第五代液晶屏，含5.5G）线、6条6G线、4条7G线和1条8G线。2006年5G线产能微增24％，6G线及以上产能则大幅增加189％。但考虑到产能放大的时间点主要集中在2006年第四季度，并且多条生产线规划存在较大的不确定性，因此综合判断：2006年前三季度的供应压力并不大，只有进入第四季度后出现供过于求的几率才会有所增加。

    从需求端来看，预计2006年市场需求仍将保持旺盛的增长势头主流产品尺寸面积持续增大的趋势将延续。

    所以综合看来，由于液晶周期的规律性、市场信息的不对称性、需求的不确定性以及库存周转周期等多种因素，2006年整个LCD产业供需仍将保持动态平衡状态（一般而言，供需比例在5％左右为业内公认的动态平衡区间），产业的景气复苏将呈缓慢提升态势上升周期可望持续到2006年底。